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Índices XP de Fundos Imobiliários
POR
Daniel Chinzarian (Chinzarian)

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Publicado em
25 / 09 / 2020
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Analista de Fundos Imobiliários da XP
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Com coautoria de Kaique Grossmann


Os índices da bolsa funcionam como um termômetro para o mercado de investimento, pois medem o desempenho de um conjunto de ativos. Esse conjunto de ativos formam uma carteira teórica. O valor real do índice da carteira teórica é o valor de mercado dos ativos negociados na bolsa de valores.


Com o intuito de trazer uma análise mais acurada do mercado, o time de Fundos Imobiliários da XP, criou o índice geral de Fundos Imobiliários (XPFI) e dois outros índices que acompanham a performance segregada dos fundos imobiliários de tijolo (XPFT) e dos fundos de papel (XPFP).


XPFI – Índice XP de Fundos Imobiliários


O XPFI é um índice de retorno total, ou seja, ele procura refletir as variações nos preços dos fundos imobiliários integrantes do índice no tempo ajustado pelo impacto da distribuição de proventos por parte dos fundos imobiliários.


Critério de Ponderação


Os ativos que representem 75% do índice de negociabilidade, são ponderados pelo valor de mercado dos fundos imobiliários. Ressalta-se que cada fundo imobiliário possui um limite superior de participação de 20% na inclusão ou reavaliações periódicas na carteira teórica que compõem o índice.


Distribuição por Segmento

Distribuição por Segmento (XPFI)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica

Composição Atual

Composição Atual (XPFI)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica

XPFT – Índice XP de Fundos Imobiliários de Tijolo


O índice XPFT tem como objetivo acompanhar a desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários denominados de fundos de “tijolo” negociados nos mercados de bolsa e balcão organizado da B3. Inclui-se como fundos imobiliários de tijolo, os fundos imobiliários que investem em empreendimentos imobiliários como galpões logístico, lajes corporativas, agências bancárias, shopping centers, educacional, hospitais, entre outros ativos físicos.


Critério de Ponderação


Os 20 ativos que compõem o índice são ponderados pelo valor de mercado dos fundos imobiliários. Ressalta-se que cada fundo imobiliário possui um limite superior de participação de 10% na inclusão ou reavaliações periódicas na carteira teórica que compõem o índice.


Distribuição por Segmento

Distribuição por Segmento (XPFT)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica

Composição Atual

Composição Atual (XPFT)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica

XPFP – Índice XP de Fundos Imobiliários de Papel


O índice XPFP tem como objetivo acompanhar a desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários denominados de fundos de “papel” negociados nos mercados de bolsa e balcão organizado da B3. Inclui-se como fundos imobiliários de papel os fundos do segmento de recebíveis e fundo de fundos (“FoF”).


Critério de Ponderação


Os 15 ativos que compõem o índice são ponderados pelo valor de mercado dos fundos imobiliários. Ressalta-se que cada fundo imobiliário possui um limite superior de participação de 15% na inclusão ou reavaliações periódicas na carteira teórica que compõem o índice.


Distribuição por Segmento

Composição Atual (XPFP)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica

Composição Atual

Composição Atual (XPFP)
Nota: Revisão de Setembro/20; Fonte: XP Investimentos, Economatica
Conclusão: Devido ao acelerado crescimento do mercado de fundos imobiliários, principalmente no segundo semestre do ano passado. Em junho de 2020, foram criados três índices de fundos imobiliários pela XP para atender e servir de referência para a performance dos mesmos. Essa maior segmentação tem melhorado significativamente a capacidade de decisão dos investidores e gerado, inclusive, a revisão da metodologia do IFIX, da B3, até então o único índice do setor.

Caso queira saber mais informações como: Performance Diária, Série Histórica, podem acessar clicando AQUI, ou entrando em contato com a equipe da XP Investimentos ([email protected]).


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